Valūtas mijmaiņas darījums

Ārvalstu valūtas apstāšanās ir īpaša finansiālaInstruments, ko izmanto gan bankas, gan institucionālie ieguldītāji un starptautiskie uzņēmumi. Neskatoties uz to, ka visa veida mijmaiņas darījumi - valūta, akcijas un procenti - darbojas aptuveni vienādi, pirmajiem ir zināmas pazīmes.

Šāda operācija kā valūtas mijmaiņas darījums, vienmērir iesaistīti divi tirgus dalībnieki, kas vēlas veikt apmaiņu, lai iegūtu vēlamo valūtu ar maksimālu labumu. Lai ilustrētu valūtas mijmaiņas darījuma būtību, apsveriet šādu nosacītu piemēru.

Ļaujiet kādam angļu uzņēmumam (kompānija A) vēlētiesIeiet ASV tirgū un Amerikas korporācija (B) - palielināt pārdošanas ģeogrāfiju Apvienotajā Karalistē. Parasti aizdevumi un aizdevumi, ko bankas izsniedz nerezidentiem, raksturo augstākas procentu likmes nekā vietējām firmām. Piemēram, uzņēmums A var izsniegt aizdevumu ASV dolāros 10% gadā, bet uzņēmums B - aizdevums GBP 9% apmērā. Tajā pašā laikā likmes vietējiem uzņēmumiem ir daudz zemākas - attiecīgi 5% un 4%. A un B Uzņēmumi var veikt starp abpusēji izdevīgu vienošanos, saskaņā ar kuru katra organizācija saņems kredītu vietējā valūtā vietējā bankas izdevīgākiem tarifiem, un tad "maiņas" aizdevumus, izmantojot mehānismu, kas pazīstams kā valūtas mijmaiņas.

Pieņemsim, ka Lielbritānijas mārciņa un dolārstiek apmainīti Forex tirgū ar likmi 1,60 USD par 1,00 GBP, un katram uzņēmumam ir nepieciešama tāda pati summa. Šajā gadījumā amerikāņu firma B saņems 100 miljonus mārciņu, un uzņēmums A - 160 miljonus dolāru. Protams, viņiem būs jāatlīdzina partneru procentu maksājumi, bet mijmaiņas tehnoloģija ļauj abiem uzņēmumiem samazināt aizdevuma atmaksu gandrīz uz pusi.

Vienkāršības labad lomaApmaiņas darījumu starpnieks, kas darbojas kā starpnieks starp darījumu dalībniekiem. Dīlera dalība nedaudz palielinās aizdevuma izmaksas abiem partneriem, taču izmaksas tomēr būs daudz lielākas, ja puses neiesaistās mijmaiņas tehnoloģijā. Procentu summa, ko tirgotājs palielina aizdevuma izmaksām, parasti nav pārāk liela un ir robežās no desmit pamata punktiem.

Jāatzīmē, ka šāda veida darbība ir valūtas procentu mijmaiņas darījums. Šajā gadījumā puses apmainās ar procentu maksājumiem, kuru mērķis ir atmaksāt aizdevumus ārvalstu valūtā.

Pievērsīsim vērā dažus svarīgus momentus, pateicoties kuriem mijmaiņas darījumu valūtas darījumi atšķiras no cita veida līdzīgām operācijām.

Atšķirībā no mijmaiņas, kas balstās uz ienākumiem, unprocentu likmju mijmaiņas darījums, valūtas mijmaiņas darījums uzņemas iepriekšēju un iepriekšēju aizņēmuma saistību iepriekšēju apmaiņu. Mūsu piemērā uzņēmumi operācijas sākumā apmainījās ar 160 miljoniem sterliņu mārciņu par 100 miljoniem sterliņu mārciņu, un līguma noslēgšanas brīdī viņiem jāveic galīgā apmaiņa - summas tiek atdotas attiecīgajām pusēm. Šajā brīdī abiem partneriem ir risks, jo dolāra un mārciņa sākotnējais maiņas kurss (1,60: 1), iespējams, jau ir mainījies.

Turklāt lielākajai daļai mijmaiņas operācijuraksturīga nettingovanie. Šis termins nozīmē skaidras naudas ieskaitīšanu. Piemēram, kopējā ienākuma mijmaiņas darījumā, piemēram, indeksa ienesīgumu var apmainīt pret ienākumiem ar noteiktu nodrošinājumu. Ienākumi no viena puse no darījuma ieskaita attiecībā uz ienākumiem no otras puses ar iepriekš noteiktu konkrētu datumu, un izdarījis tikai vienu maksājumu. Tajā pašā laikā regulāriem maksājumiem, kas saistīti ar valūtas mijmaiņas darījumiem, neto netiek piemēroti. Abi partneri apņemas veikt atbilstošus maksājumus noteiktā datumā.

Tādējādi valūtas mijmaiņas darījums ir instruments arar kuru tiek sasniegti divi galvenie mērķi. No vienas puses, tie samazina cenu izmaksu banku aizdevumiem ārvalstu valūtā (kā iepriekš minētajā piemērā), un, no otras puses, tās var ierobežot riskus, kas ir saistīti ar krasām izmaiņām valūtas kursu, kas Forex tirgū.